Im Monat Juli 2022 konnte sich der Varios Flex Fonds R mit einem Plus von 3,02% deutlich erholen. Insgesamt ergibt sich somit eine kumulierte Gesamtperformance von -14,32% im laufenden Kalenderjahr (S&P 500: -13,34%; NASDAQ 100: -20,66%; DAX: -15,11%). Das Fondsvolumen erhöhte sich im vergangenen Monat ebenfalls um 4,6 Mio. EUR auf nunmehr 129 Mio. EUR.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im Juli 2022 erfolgte die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen. In der Summe wurden 3 Aktien aus den Top 100 ausgetauscht, die die Mindestwerte der Kennzahlen nicht mehr erreichen konnten.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Die Zahl der Handelssignale (7) hat sich im Vergleich zum Vormonat nochmals halbiert (Juni 2022: 15). Das Verhältnis hat sich hierbei zugunsten der Kaufsignale (6) verschoben.
Das daraus resultierende Aktien-Brutto-Exposure (ABE) erhöhte sich damit auf 35% bei einer gleichzeitigen Reduzierung der Liquiditätsquote auf 15,72%. Der Anleihen-Anteil wurde im Vergleich zum Vormonat leicht reduziert und beträgt zum Ende des Berichtszeitraumes 48,27% des Fondsvolumens.
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) erhöhte sich auf 18,52%. Bedingt durch die Erhöhung des ABE beträgt der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) nunmehr 6,53%.
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Aufgrund der Zunahme der Warnsignale aus dem Marktmonitoring-System wurde zum Ende des Berichtszeitraums eine weitere Absicherungsposition aufgebaut. Das Aktien-Netto-Exposure (ANE) beträgt somit im Ergebnis zum Monatsende 24%.
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater