Auch im Monat Juni 2022 zeigte sich die Stärke des quantitativen Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozesses des Varios Flex Fonds. So beendete die R-Tranche den Monat mit einem Minus von nur 1,31%. Der S&P 500 dagegen schloss mit -8,39%, der NASDAQ 100 mit -9,00% und der DAX sogar nur mit -11,15%. Die kumulierte Performance des Fonds auf Jahressicht beträgt nunmehr -16,83% (S&P 500: -20,58%; NASDAQ 100: -29,51%; DAX: -19,52%). Das Fondsvolumen reduzierte sich nur leicht um 0,6 Mio. EUR auf nunmehr 124,4 Mio. EUR.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Keine Maßnahmen im Juni 2022.
Die jährliche Überprüfung des globalen Anlageuniversums und die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen erfolgt im Juli 2022.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Die Anzahl der Handelssignale im Juni 2022 (15) beträgt nur noch ein Drittel der des Vormonats (Mai 2022: 43), wobei 1 Kaufsignal 14 Verkaufssignalen gegenübersteht.
Im Ergebnis reduzierte sich das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) um 10% auf 28%, die Liquiditätsquote erhöhte sich auf 20,47%. Der Anleihen-Anteil blieb unverändert bei 50,05% des Fondsvolumens.
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) reduzierte sich leicht auf 13,50%, gleichzeitig auch der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 3,81%.
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Im Berichtsmonat wurden keine Veränderungen durchgeführt. Das Aktien-Netto-Exposure (ANE) halbierte sich im Vergleich zum Vormonat auf 15%.
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) reduzierte sich leicht auf 13,50%, gleichzeitig auch der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 3,81%.
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater