Im letzten Monat des ersten Quartals 2023 konnte der Varios Flex Fonds R eine positive Rendite in Höhe von 0,91% (DAX: 1,72%; S&P 500 EUR Hdg: 3,35%) erwirtschaften. Insgesamt beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit im laufenden Kalenderjahr 1,52% (DAX: 12,25%; S&P 500 EUR Hdg: 6,52%). Das Fondsvolumen liegt bei 103 Mio. €. Aus Gesamtperspektive ist der Varios Flex Fonds R derzeit dynamisch ausgerichtet mit einem Aktien-Brutto-Exposure in Höhe von 89% und einem Überhang von Kaufsignalen gegenüber der generierten Verkaufssignale.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Es wurden keine Maßnahmen im März 2023 durchgeführt.
Die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen erfolgt wieder im April 2023. Im Aprilbericht werden somit die entsprechenden Ergebnisse präsentiert.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Insgesamt wurden im abgelaufenen Berichtsmonat 43 Handelssignale generiert. Hierbei stehen 23 Kaufsignalen, 20 Verkaufssignale gegenüber.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) erhöhte sich dementsprechend auf 89% (Vormonat: 81%) bei einer gleichzeitigen Verringerung der Liquiditätsquote auf 3,61% (Vormonat: 12,15%). Der Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihen erhöhte sich marginal auf 5,74% (Vormonat: 5,50%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) erhöhte sich im Berichtsmonat auf 17,93% (Vormonat 14,95%). Im Ergebnis steigerte sich ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 15,93% (Vormonat 12,09%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Zum Ende des abgelaufenen Quartals beträgt das gesamte Absicherungsexposure knapp 9 Mio. €. Dieses setzt sich aus derzeit zwei im März 2023 gekauften Optionen zusammen, wovon eine aus zwei geschlossenen Absicherungspositionen mit angepasstem Strike gerollt wurde. Darüber hinaus hat, neben den aktiv geschlossenen Optionen, eine weitere Option im Laufe des Berichtzeitraums ihre Endfälligkeit erreicht. Das Aktien-Netto-Exposure (ANE) liegt insgesamt zum Monatsende bei 80% (Vormonat: 76%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater