Den Berichtsmonat September 2022 beendete der Varios Flex Fonds R mit einem Verlust von 3,06% (S&P 500 EUR Hdg: -9,68%; NASDAQ 100: -10,60%; DAX: -5,61%). In der Summe beträgt die Gesamtperformance im Jahr 2022 -18,43% (S&P 500 EUR Hdg: -25,85%; NASDAQ 100: -32,77; DAX: -23,74%). In der Folge reduzierte sich das Fondsvolumen zum Ende des Berichtsmonats auf 117,7 Mio. EUR.

Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):

Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:

Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:

➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)

Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.

Keine Maßnahmen im September 2022

Die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen erfolgt im Oktober 2022. Wir werden im Oktoberbericht die Ergebnisse präsentieren.

Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:

Im Berichtsmonat wurden 17 Handelssignale generiert, wobei nur 4 Kaufsignale 13 Verkaufssignalen gegenüberstehen.

In der Folge reduzierte sich das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) auf 40% (Vormonat: 49%) bei einer gleichzeitigen Erhöhung der Liquiditätsquote auf 10,78%. Der Anleihen-Anteil erhöhte sich nur leicht auf 48,37% (Vormonat: 47,03%).

Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) reduzierte sich weiter auf 8,15%. Im Ergebnis verringerte sich der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 3,26%.

Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:

Im Berichtsmonat wurden einige Veränderungen in der Absicherung des Fonds durchgeführt. So wurden in der zweiten Septemberwoche drei September-Puts auf den DAX vorzeitig mit Zugewinnen verkauft. Die bestehende Dezember-Put-Option auf den DAX wurde in der Folgewoche aufgestockt. Zusätzlich wurde in der letzten Woche die Absicherung des Fonds nochmals durch den Verkauf eine DAX-Futures um ca. 10 Mio. EUR erhöht. Das Aktien-Netto-Exposure (ANE) beträgt in der Summe zum Monatsende 25%.

Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping

Fondsberater