Den April 2022 beendete der Varios Flex Fonds R mit -2,13%, konnte sich jedoch der starken Abwärtsbewegung des US-Marktes entziehen. So verlor der S&P 500 mehr als 8%, der Nasdaq 100 sogar über 13%. Im Kalenderjahr 2022 verzeichnet der Fonds ein Minus von 13,53%.
Das Fondsvolumen erhöhte sich gegenüber dem Vormonat um 21 Mio. EUR auf 133 Mio. EUR.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im April 2022 erfolgte die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen. In der Summe wurden 28 Aktien aus den Top 100 ausgetauscht, die die Mindestwerte der Kennzahlen nicht mehr erreichen konnten.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Die Zahl der Handelssignale (41) hat sich im Vergleich zum Vormonat reduziert (März 2022: 56). Das Verhältnis hat sich zugunsten der Verkaufssignale (29) verschoben.
Das daraus resultierende Aktien-Brutto-Exposure (ABE) reduzierte sich auf 34% bei einer Erhöhung der Liquiditätsquote auf 16,32%. Der Anleihen-Anteil wurde im Vergleich zum Vormonat um mehr als 10% aufgestockt und beträgt zum Ende des Berichtszeitraumes 48,52% vom Fondsvolumen.
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) beträgt nach den vorherigen Veränderungen 22,14%, bedingt durch die Reduzierung des ABE beträgt der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) nur noch 4,18%.
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Aufgrund der Zunahme der Warnsignale aus dem Marktmonitoring-System wurde im April eine weitere Absicherungsposition aufgebaut. Das Aktien-Netto-Exposure (ANE) beträgt zum Monatsende 28%.
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater