Den April 2023 beendete der Varios Flex Fonds R mit -1,35% (DAX: 1,88%; S&P 500 EUR Hdg: 1,33%). Insgesamt beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit im laufenden Kalenderjahr 2023 0,15% (DAX: 14,36%; S&P 500 EUR Hdg: 7,93%). Das Fondsvolumen liegt Ende April bei 100,2 Mio. €. Zum aktuellen Zeitpunkt ist der Varios Flex Fonds R unverändert dynamisch ausgerichtet mit einem Aktien-Brutto-Exposure in Höhe von 91%, allerdings zeigt sich im vergangenen Monat ein ausgeglichenes Verhältnis zwischen Kauf- und Verkaufssignalen.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im April 2023 erfolgte die Quartalsprüfung der Aktien-Kennzahlen. Im Zuge der Prüfung wurden keine Veränderungen durchgeführt und demnach keine Aktien ausgetauscht. Die nächste Quartalsprüfung erfolgt planmäßig im Juli 2023.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Im Berichtsmonat April 2023 wurden insgesamt 31 Handelssignale durch die Handelssystematik generiert. Das Verhältnis hält sich zwischen 15 Kaufsignalen und 16 Verkaufssignalen die Waage.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) erhöhte sich dennoch leicht auf 91% (Vormonat: 89%) bei einer weiterhin stabilen Liquiditätsquote von 3,63% (Vormonat: 3,61%). Der Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihen verringerte sich minimal auf 4,93% (Vormonat: 5,74%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) verringerte sich im Berichtsmonat marginal auf 17,15% (Vormonat 17,93%). In der Konsequenz senkte sich ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 15,58% (Vormonat 15,93%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Im abgelaufenen Berichtsmonat wurde im Rahmen der Exposure-Steuerung keine Maßnahmen durchgeführt. Die derzeit gehaltenen Optionen führen derzeit zu einem Absicherungsexposure von knapp 7,7 Mio. €. Demnach ergibt sich Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 83% (Vormonat: 80%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater