Im August 2023 hat der Varios Flex Fonds R ein leichtes Minus von -0,80% (I-Tranche: -0,76%; Morningstar-Benchmark*: -0,79%) zu verzeichnen. Im laufenden Kalenderjahr 2023 beträgt die positive Gesamtperformance des Fonds damit kumuliert 3,90% (I-Tranche: 4,28%; Morningstar-Benchmark*: 6,72%). Das Fondsvolumen liegt Ende August bei 95,1 Mio. €. Die Dynamik im Varios Flex Fonds R wurde im Laufe des Berichtsmonats im Vergleich zum Vormonat deutlich reduziert. Dies ist das Ergebnis eines Überhangs aus Verkaufssignalen gegenüber Kaufsignalen. Das reduzierte Aktien-Brutto-Exposure beträgt damit 82% (Vormonat: 95%). Durch die unverändert gehaltene Absicherung ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure von 73% (Vormonat: 86%).
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im August 2023 wurden keine Maßnahmen durchgeführt und demnach keine Aktien ausgetauscht. Die nächste Quartalsprüfung erfolgt planmäßig im Oktober 2023. Im Oktober-Bericht werden somit die entsprechenden Ergebnisse präsentiert.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Über den zurückliegenden Berichtszeitraum wurden insgesamt 42 Handelssignale durch die Systematik generiert. Aufgrund der Verteilung auf 13 Kaufsignale und 29 Verkaufssignale entsteht ein Überhang zu Gunsten der Verkaufssignale, was zu einem reduzierten Aktien-Brutto-Exposure im Vergleich zum Vormonat führt.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) reduzierte sich in der Folge auf 82% (Vormonat: 95%) bei einer gleichzeitigen Erhöhung der Liquiditätsquote auf 17,83% (Vormonat: 5,01%). Zum aktuellen Zeitpunkt wird kein Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihengehalten.
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) reduzierte sich im Berichtsmonat marginal auf 17,53% (Vormonat 17,89%). In der Konsequenz verringerte sich ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 14,33% (Vormonat 16,91%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Im Bereich der Exposure-Steuerung wurden im Vergleich zum Vormonat keine Änderungen vorgenommen. Die Höhe des derzeitigen Exposure zur Absicherung beträgt zum Ende des Berichtsmonats August 2023 insgesamt ungefähr 9,5 Mio. €. Demnach ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 73% (Vormonat: 86%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater