Im Juli 2023 kann der Varios Flex Fonds R an den Vormonat anknüpfen und mit 1,17% eine positive Rendite erwirtschaften (Morningstar-Benchmark*: 1,29%). Im laufenden Kalenderjahr 2023 beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit kumuliert 4,73% (Morningstar-Benchmark*: 7,60%). Das Fondsvolumen liegt Ende Juni bei 97,3 Mio. €.
Der Varios Flex Fonds R hat im Laufe des Berichtsmonats eine höhere Dynamik im Vergleich zum Vormonat entwickelt mit einem gestiegenen Aktien-Brutto-Exposure in Höhe von 95% (Vormonat: 82%). Durch die unverändert gehaltene Absicherung ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure von 86% (Vormonat: 72%).
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im Juli 2023 erfolgte die vierteljährliche Überprüfung der Aktien-Kennzahlen über das gesamte Portfolio des Varios Flex Fonds. In der Summe wurden 4 Aktien ausgetauscht, welche nicht mehr den Mindestwerten der Filterkriterien genügten.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Über den zurückliegenden Berichtszeitraum wurden insgesamt 37 Handelssignale generiert. Diese verteilen sich maßgeblich auf 23 durch die Systematik induzierte Kaufsignale. Demgegenüber stehen 14 Verkaufssignale. Dies entspricht einem merklichen Übergewicht an Kaufsignalen und resultiert in einem hohen Aktien-Brutto-Exposure.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) erhöhte sich nämlich auf 95% (Vormonat: 82%) bei einer gleichzeitigen Verringerung der Liquiditätsquote auf 5,01% (Vormonat: 11,96%). Der Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihen beträgt zum Ende des Berichtsmonats 0,00% (Vormonat: 4,93%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) erhöhte sich im Berichtsmonat auf 17,89% (Vormonat 17,43%). In der Konsequenz stieg ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 16,91% an (Vormonat 14,36%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Im Bereich der Exposure-Steuerung wurden im Vergleich zum Vormonat keine Änderungen vorgenommen. Die Höhe des Exposure zur Absicherung beträgt zum Ende des Berichtsmonats Juli 2023 insgesamt ungefähr 7,75 Mio. €. Demnach ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 86% (Vormonat: 72%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater