Im Juni 2023 kann der Varios Flex Fonds R mit 1,03% eine positive Rendite ausweisen (Morningstar-Benchmark*: 1,47%). Im laufenden Kalenderjahr 2023 beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit 3,52% (Morningstar-Benchmark*: 6,23%). Das Fondsvolumen liegt Ende Juni bei 100,3 Mio. €. Der Varios Flex Fonds R ist zum Ende des Berichtsmonats unverändert dynamisch ausgerichtet mit einem Aktien-Brutto-Exposure in Höhe von 82% (Vormonat: 83%). Darüber hinaus wurde allerdings durch die Erhöhung des Absicherungsexposure das Aktien-Netto-Exposure auf 72% (Vormonat: 76%) reduziert.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im Juni 2023 wurden keine Maßnahmen durchgeführt und demnach keine Aktien ausgetauscht. Die nächste Quartalsprüfung erfolgt planmäßig im Juli 2023. Im Juli-Bericht werden somit die entsprechenden Ergebnisse präsentiert.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Im Berichtsmonat Juni 2023 wurden insgesamt 46 Handelssignale durch die Handelssystematik generiert. Mit 24 Verkaufssignalen und 22 Kaufsignalen entstand ein leichtes Übergewicht zu Gunsten der Aktienverkäufe im Fonds.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) verringerte sich marginal auf 82% (Vormonat: 83%) bei einer leichten Erhöhung der Liquiditätsquote auf 11,96% (Vormonat: 11,08%). Der Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihen erhöhte sich minimal auf 4,93% (Vormonat: 4,89%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) erhöhte sich im Berichtsmonat auf 17,43% (Vormonat 15,46%). In der Konsequenz stieg ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 14,36% an (Vormonat 12,90%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Durch den Zukauf einer weiteren Option im abgelaufenen Berichtsmonat erhöht sich das derzeit gehaltene Absicherungsexposure auf ungefähr 12,4 Mio. € im Vergleich zum Vormonat. Demnach ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 72% (Vormonat: 76%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater