Im Mai 2023 konnte der Varios Flex Fonds R mit 2,31% einen positiven Ertrag erwirtschaften (Morningstar-Benchmark*: 1,81%). Insgesamt beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit im laufenden Kalenderjahr 2023 2,47% (Morningstar-Benchmark*: 4,69%). Das Fondsvolumen liegt Ende Mai bei 101,1 Mio. €. Zum aktuellen Zeitpunkt ist der Varios Flex Fonds R weiterhin dynamisch ausgerichtet mit einem Aktien-Brutto-Exposure in Höhe von 83% und damit allerdings mit einer leichten Verringerung der Dynamik gegenüber dem Vormonat.
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Im Mai 2023 wurden keine Maßnahmen durchgeführt und demnach keine Aktien ausgetauscht. Die nächste Quartalsprüfung erfolgt planmäßig im Juli 2023. Im Julibericht werden somit die entsprechenden Ergebnisse präsentiert.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Im Berichtsmonat Mai 2023 wurden insgesamt 45 Handelssignale durch die Handelssystematik generiert. Mit 25 Kaufsignalen und 20 Verkaufssignalen entstand ein leichtes Übergewicht zu Gunsten der Aktienkäufe im Fonds.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) verringerte sich leicht auf 83% (Vormonat: 91%) bei einer Erhöhung der Liquiditätsquote auf 11,08% (Vormonat: 3,63%). Der Anteil an kurzlaufenden Staatsanleihen verringerte sich marginal auf 4,89% (Vormonat: 4,93%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) verringerte sich im Berichtsmonat auf 15,46% (Vormonat 17,15%). In der Konsequenz senkte sich ebenfalls der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 12,90% (Vormonat 15,58%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Im abgelaufenen Berichtsmonat wurde im Rahmen der Exposure-Steuerung keine Maßnahmen durchgeführt. Die derzeit unverändert gehaltenen Optionen führen derzeit zu einem Absicherungsexposure von ungefähr 6,7 Mio. €. Demnach ergibt sich Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 76% (Vormonat: 83%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater