Im Oktober 2023 beträgt die Performance des Varios Flex Fonds R -2,14% (I-Tranche: -2,09%; Morningstar-Benchmark*: -1,05%). Im laufenden Kalenderjahr 2023 beträgt die Gesamtperformance des Fonds damit kumuliert -0,47% (I-Tranche: 0,00%; Morningstar-Benchmark*: 3,83%). Das Fondsvolumen liegt Ende Oktober bei 87,2 Mio. €.
Die Reduzierung der Dynamik im Varios Flex Fonds R wurde, wie schon im Vormonat, weiter fortgeführt. Im Ergebnis stehen 45 Verkaufssignale 20 Kaufsignalen gegenüber. Das Aktien-Brutto-Exposure beträgt somit 44% (Vormonat: 67%). Durch die zum Monatsende gerollte Absicherung errechnet sich ein Aktien-Netto-Exposure von 37% (Vormonat: 56%).
Vierstufiger quantitativer Auswahl-, Analyse- und Investitionsprozess (hier klicken):
Ergebnisse der Stufe I + II – Portfoliokonstruktion:
Zur Erinnerung einen Auszug aus dem Q&A:
Vierteljährlich analysiert das Fondsmanagement aus dem globalen Aktien-Universum Unternehmen im Rahmen eines digitalisierten Prozesses einzelne Aktien nach bestimmten
Filterkriterien. Hierbei werden für den zurückliegenden Zeitraum von 120 Monaten für jeden Titel vier Kennzahlen ermittelt:
➢ Gewinnwahrscheinlichkeit (GW)
➢ Verlustwahrscheinlichkeit (VW)
➢ durchschnittliche jährliche Performance (DJP)
➢ Marktkapitalisierung (MK)
Anschließend erfolgt eine Aktien-Vorauswahl durch den Einsatz von Filtern zur Messung von Mindestwerten.
Die Capcom Co. Ltd. ein international tätiges Unternehmen mit Sitz in Japan, ist in der Planung, Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Heimvideospielen, Online-Spielen, mobilen Spielen und Arcade-Spielen tätig. Capcom ist in mehreren Geschäftsbereichen aktiv, darunter digitale Inhalte, Spielhallenbetrieb, Unterhaltungselektronik und weitere Geschäftsfelder.
Comfort Systems USA Inc. ist ein führender Anbieter von Dienstleistungen in den Bereichen mechanische und elektrische Installation, Renovierung, Wartung, Reparatur und Ersatz für die Dienstleistungsindustrie. Das Unternehmen ist spezialisiert auf die Planung, Integration, Installation und Inbetriebnahme von mechanischen, elektrischen und sanitären Systemen. Darüber hinaus bietet es Renovierungs-, Erweiterungs-, Wartungs-, Überwachungs-, Reparatur- und Austauschdienstleistungen für bestehende Gebäude an.
Disco Corp. ist in Japan gelistet und die Geschäftsaktivitäten sind vorwiegend der Branche Maschinenbau zuzuordnen.
Genmab A/S ist auf die Entwicklung von Antikörpertherapeutika zur Behandlung von Krebs und anderen Krankheiten spezialisiert.
Lam Research Corp.,ein Unternehmen mit Sitz in Fremont, Kalifornien, ist spezialisiert auf die Entwicklung, Herstellung, Vermarktung, Überholung und Wartung von Halbleiterverarbeitungsanlagen. Diese werden in der Produktion von integrierten Schaltkreisen eingesetzt.
Marsh & McLennan Cos. Inc., ein weltweit agierendes Dienstleistungsunternehmen, bietet seinen Kunden umfassende Beratungsleistungen und Lösungen in den Bereichen Risikomanagement, Strategieentwicklung und Personalmanagement. Das Unternehmen ist in zwei Hauptbereichen tätig: Risiko- und Versicherungsdienstleistungen sowie Beratung.
Molina Healthcare Inc., ein Unternehmen mit Sitz in Long Beach, Kalifornien, bietet verwaltete Gesundheitsdienstleistungen für einkommensschwache Familien und Einzelpersonen an. Die Dienstleistungen werden im Rahmen der Programme Medicaid und Medicare sowie über staatliche Versicherungsmarktplätze bereitgestellt.
Murphy USA Inc., ein Unternehmen mit Sitz in El Dorado, Arkansas, ist im Einzelhandel tätig und spezialisiert auf den Vertrieb von Kraftstoffprodukten und Convenience-Waren. Unter den Marken Murphy USA, Murphy Express und QuickChek betreibt das Unternehmen eine Reihe von Einzelhandelsgeschäften. Seine Tankstellen sind hauptsächlich in den südöstlichen, südwestlichen und mittleren westlichen Regionen der USA zu finden.
Sartorius AG, mit Hauptsitz in Göttingen, Deutschland, ist ein globaler Anbieter von Bioprozesslösungen, Laborprodukten und Dienstleistungen. Das Unternehmen, das 1870 gegründet wurde, hat ein breites Produktportfolio, das unter anderem Bioreaktoren verschiedener Art, Software für Bioreaktoren und Zellkultur-Schüttelkolben, Fermenter, Zellkulturmedienprodukte und verschiedene Arten von Filtern umfasst.
Descartes Systems Group Inc., ein global agierendes Unternehmen mit Sitz in Waterloo, Kanada, ist spezialisiert auf cloudbasierte Logistik- und Lieferkettenlösungen. Ihre Logistics Technology Plattform umfasst eine Vielzahl von modularen und interoperablen Web- und Wireless-Logistikmanagementlösungen. Das breite Angebotsspektrum des Unternehmens reicht von Routing, Mobile und Telematik, Transportmanagement, E-Commerce-Versand und -Fulfillment, über die Einhaltung von Zoll- und Gesetzesvorschriften, Trade Intelligence, Unternehmenssysteme für Makler und Spediteure, bis hin zu B2B-Messaging und Konnektivitätsdiensten.
Ergebnisse der Stufe III – Generierung von Handelssignalen:
Über den zurückliegenden Berichtszeitraum wurden insgesamt 65 Handelssignale durch die Systematik generiert. Durch den Überhang der 45 Verkaufssignale zu den 20 Kaufsignalen kam es, wie schon im Vormonat, zu einer weiteren Reduzierung der Exposure-Werte.
Das Aktien-Brutto-Exposure (ABE) reduzierte sich in der Folge auf 44% (Vormonat: 67%). Die Liquiditätsquote erhöhte sich auf 25,02% (Vormonat: 17,62%), wobei 7 Mio. EUR auf Tagesgeldkonten ausgelagert wurden. Des Weiteren wurde der Anteil der kurzlaufenden Staatsanleihen auf 29.44% erhöht (Vormonat: 14,51%).
Der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien (TSL-Aktien) erhöhte sich im Berichtsmonat auf 16,67% (Vormonat 14,43%). Durch das reduzierte ABE verringerte sich der Abstand zum Trailing-Stop-Loss der Aktien auf den Gesamtfonds (TSL-Fonds) auf 7,35% (Vormonat 9,70%).
Ergebnisse der Stufe IV – Exposure-Steuerung:
Die Höhe des Exposure zur Absicherung beträgt zum Ende des Berichtsmonats Oktober 2023 ca. 5,85 Mio. €. Demnach ergibt sich ein Aktien-Netto-Exposure (ANE) zum Monatsende in Höhe von 37% (Vormonat: 56%).
Gerald Rosenkranz & Gerd Tuping
Fondsberater